沙特俄罗斯合作减产，OPEC决心稳油价
基本观点
驱动
| 因素 | 方向 | |
基本面 | 供应 | 偏多 | 6/30日贝克休斯石油钻井数本周减少1口至545口。 周三，OPEC举行国际研讨会，沙特能源大臣表示沙特和俄罗斯的减产合作仍然牢固，沙特周一宣布延长减产得到了俄罗斯的支持。OPEC+将采取“一切必要措施” 来支撑市场。 沙特5月原油产量非常接近4月减产后的目标。目标997.8万桶，OPEC数据997.7万桶，IEA数据998万桶。JODI数据显示，沙特4月原油出口量减少20.7万桶/天至732万桶/天，低于去年同期水平和2018-2022年平均水平，为5个月低点。 OPEC数据显示，俄罗斯4月液体能源总产量较3月减少17.6万桶/天至1090万桶/天，其中960万桶/天是原油，140万桶/天是天然气凝析液和凝析油。IEA数据显示，5月俄罗斯石油出口减少26万桶/天至780万桶/天，其中原油出口增长9万桶/天至520万桶/天，成品油出口减少35万桶/天至260万桶/天。 |
需求 | 偏多 | 中国5月，原油进口逆转4月的下降趋势，同比增长12.3%，环比增长21%左右，高于2018-2022年最高水平，规模以上工业原油加工量虽然环比下降1.86%，但同比增长15.4%，继续维持在2018-2022年最高水平之上。中国需求同比增速较高。 EIA预期墨西哥湾沿岸新的精炼产能将于6月初上线，同时，炼厂的维修季也将结束，这会促进原油加工和汽油产量。美国成品油需求自3月底起整体上高于去年同期水平。需求整体呈上升趋势。 | |
库存 | 偏多 | API库存数据，6月30日当周原油库存减少438.2万桶，预期减少175万桶，前值减少240.8万桶；6月30日当周汽油库存增加161.5万桶，预期减少110万桶，前值减少285万桶。 | |
价差 | 不明 | 汽油裂解价差走强，航空煤油裂解价走弱，石脑油裂解走弱 |
(资料图片仅供参考)驱动 | 因素 | 方向 | |
| 技术面 | 量仓 | 偏空 | 6/27日当周WTI原油投机净多仓较上周下行，汽油投机净多仓较上周下行。 |
趋势 | 偏空 | WTI日线反弹，当前处于震荡趋势，64是支撑位。 | |
摆动 | 偏多 | WTI一小时线，MACD（12,26,9），红柱运动缩小。一小时线KD（9,3,3）接近金叉。 | |
| 形态 | 偏多 | WTI筑底形态，如果获得支撑可能开启一轮涨势 |
| 驱动 | 因素 | 方向 | |
| 宏观面 | 利率 | 偏空 | 6月FOMC纪要表示银行业担忧消退，通胀担忧仍在支持7月继续加息25bp |
| 经济数据 | 偏空 | 美国6月制造业PMI终值46.3，初值46.3，5月终值48.4。 6月，美国制造业健康状况连续第二个月恶化。在产出再次下降和新订单大幅下滑的情况下，整体收缩速度加快。尽管积压订单急剧减少，但制造商仍在寻求取代自愿离职者，填补长期存在的空缺，这意味着就业进一步增长。尽管如此，未来产出预期减弱。新订单的缺乏推动企业继续减少库存，采购活动也显著收缩。 |
数据来源：金十数据
策略：WTI处在震荡行情，64美金或有支撑，76美金有压力。
复盘：本周原油震荡，沙特俄罗斯合作减产支撑油价，但美联储继续加息对原油不利，短期宏观风险较大，有破位可能，中线持看多观点，目标位90-100。
01
价格、价差
02
原油供需
03
库存与持仓
04
估值与利润
05
宏观
06
技术分析
制作日期：2023-07-06
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